Nếu ông Donald Trump đắc cử, các nhóm ngành nào trên sàn chứng khoán Việt Nam bị ảnh hưởng?

Ssố liệu thống kê của các nhà phân tích tại Công ty cổ phần chứng khoán Agribank cho thấy, chỉ số S&P 500 thường tăng trung bình 11,28% trong năm bầu cử. Nếu đại diện đảng Cộng hòa thắng cử, mức tăng trung bình là 15,3%, trong khi đảng Dân chủ là 7,6%. Trong điều kiện tổng thống nhiệm kỳ trước tới từ Đảng dân chủ, hiệu suất trong năm bầu cử bình quân là 11% khi đại diện Đảng Dân chủ tiếp tục được bầu; trong khi mức tăng sẽ là 12,9% nếu Tổng thống tiếp theo tới từ Đảng Cộng hòa.

Đối với thị trường chứng khoán, các nhà phân tích cho biết dữ liệu từ 6 kỳ bầu cử Mỹ gần nhất cho thấy VN-Index tăng trung bình 28,62% sau 6 tháng, với 5/6 lần tăng điểm. Hiệu suất bình quân của VN-Index sau 6 tháng qua các kỳ bầu cử Tổng thống Mỹ là +28,62%. Nếu loại bỏ năm 2000 khi thị trường còn sơ khai, tỷ suất bình quân là +11,92%.

Trong diễn biến mới nhất, cuộc bầu cử Mỹ 2024 với 2 ứng cử viên là bà Kamala Harris và ông Donald Trump đã bắt đầu có những kiểm đếm phiếu. Kết quả kiểm phiếu sơ bộ mới nhất cho thấy ông Trump đang dẫn trước bà Harris với số phiếu đại cử tri 101-52.

Nếu ông Trump đắc cử, dự kiến sẽ có nhiều thay đổi như tăng thuế nhập khẩu và giảm thuế doanh nghiệp để thu hút FDI về Mỹ và Tổng thống có thể can thiệp vào chính sách tiền tệ của FED sẽ tác động tới các ngành nghề và lĩnh vực tương ứng của Việt Nam: Xuất nhập khẩu, FDI, Tỷ giá,….

Thực tế trong tháng 10 khi tỷ lệ dự báo ông Trump đắc cử tăng, chỉ số DXY đại diện cho sức mạnh USD đã tăng 3,3%, trong khi giá vàng tương lai tăng 5,5%, lập nhiều đỉnh mới. Đây là tín hiệu cho thấy nhà đầu tư có thể điều chỉnh kỳ vọng về lãi suất, và các dự báo về lộ trình cắt giảm lãi suất năm 2025 cũng có thể thay đổi. Agriseco Research dự báo rằng các yếu tố trên sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Việt Nam trong thời gian tới.

Theo các nhà phân tích tại Công ty cổ phần chứng khoán Agribank, các nhóm ngành được hưởng lợi từ các chính sách của ông Trump bao gồm: Khu công nghiệp, Dệt may và Gỗ.

Trong đó, doanh nghiệp khu công nghiệp có thể tiếp tục được hưởng lợi từ xu hướng FDI rời khỏi Trung Quốc tiếp tục mạnh lên.

Ngành Dệt may chịu ảnh hưởng 2 mặt bởi chính sách thuế (hỗ trợ hàng nội địa Mỹ và tập trung hạn chế hàng nhập khẩu từ Trung Quốc). Tuy nhiên, tác động về mặt tích cực sẽ nhiều hơn bởi công nghiệp dệt may thâm dụng lao động lớn, khó có thể bị thay thế bởi nội địa Mỹ.

Tương tự, các doanh nghiệp ngành Gỗ chịu ảnh hưởng 2 chiều từ chính sách thuế nhưng nhìn chung vẫn được hưởng lợi nhờ chính sách hỗ trợ thị trường bất động sản.

Đối với các nhóm ngành chịu tác động trung lập là thủy sản, chất dẻo, dầu khí.

Theo giới phân tích, Thủy sản chịu ảnh hưởng 2 mặt từ chính sách thuế. Mảng cá thịt trắng (cá tra) có thể được hưởng lợi nhờ thị phần tại mảng này của Trung Quốc tương đối đáng kể. Trong khi đó, chính sách của ông Trump sẽ giúp ngành năng lượng truyền thống hồi phục, nhưng giá dầu diễn biến khó đoán do cung và cầu có thể đều tăng.

Cũng trong nhóm ngành năng lượng, chính sách của ông Trump sẽ làm chậm tốc độ chuyển đổi sang năng lượng sạch. Đây là thông tin kém tích cực đối với năng lượng tái tạo.

Tương tự, thép sẽ là nhóm ngành kém tích cực trong dài hạn do định hướng khôi phục ngành thép của Mỹ, nếu ông Trump đắc cử.

Các nhà phân tích tại Công ty cổ phần chứng khoán Agribank cũng chỉ ra rằng, nếu ông Trump thắng trong cuộc bầu cử Mỹ 2024.

Xuất khẩu của Việt Nam sẽ chịu ảnh hưởng 2 mặt từ chính sách của ông Trump. Mặt thứ nhất, chính sách tăng thuế nhập khẩu lên 10-20% với tất cả các nước, gồm cả Việt Nam làm giảm khả năng cạnh tranh hàng Việt Nam so với hàng nội địa Mỹ. Ngoài ra, các cuộc điều tra nguồn gốc để chống lẩn tránh thuế sẽ diễn ra nhiều hơn làm tăng chi phí và ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

Mặt còn lại, khoảng trống do các hàng hóa Trung Quốc bị đánh thuế sẽ tạo cơ hội cho các doanh nghiệp Việt Nam xuất khẩu sang Mỹ và chiếm lĩnh thị phần.

Chính sách của ông Trump có thể khiến dòng vốn FDI tiếp tục dịch chuyển khỏi Trung Quốc sang Việt Nam, trong khi lạm phát tăng sẽ ảnh hưởng đến sức mạnh đồng USD và chính sách tiền tệ của Mỹ.