Ngân hàng thực hiện mua trái phiếu trước hạn tăng đột biến trong quý II/2023

Trong báo cáo mới đây về thị trường trái phiếu quý II/2023, VNDirect cho biết có 12 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) trong nước thành công với tổng giá trị phát hành đạt khoảng 8.736 tỷ đồng, giảm 69,2% so với quý I/2023, và giảm 92,4% so với cùng kỳ. Trong đó có 11 đợt phát hành riêng lẻ với tổng giá trị phát hành là 6.736 tỷ đồng, chiếm 77,1% tổng giá trị phát hành.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2023 tổng giá trị phát hành đạt khoảng 38.142 tỷ đồng, giảm 79,1% so với cùng kỳ. Trong đó tổng giá trị các đợt phát hành riêng lẻ đạt 32.242 tỷ đồng, giảm 81,6%, tổng giá trị phát hành công chúng đạt 5.900 tỷ đồng, giảm 15,9%.

Bất động sản là nhóm ngành có tỷ trọng phát hành TPDN lớn nhất trong quý II năm nay khi chiếm hơn 33,4% tổng giá trị phát hành, theo sau là nhóm Tập đoàn đa ngành và nhóm Vận tải - Logistics với tỷ lệ phát hành chiếm lần lượt là 22,9% và 10,3%.

VNDirect đánh giá: Sau một số đợt phát hành có giá trị cao trong tháng 3, hoạt động phát hành trái phiếu riêng lẻ trong quý II này lại rơi vào tình trạng ảm đạm. niềm tin của nhà đầu tư chưa quay trở lại trong bối cảnh còn nhiều tổ chức phát hành gặp khó khăn về hoạt động kinh doanh, khó khăn về dòng tiền dẫn tới chậm thanh toán các khoản nợ trái phiếu đến hạn là nguyên nhân chính khiến hoạt động phát hành trái phiếu doanh nghiệp vẫn chưa tích cực.

Các ngân hàng đồng loạt đổ xô mua lại trái phiếu trước hạn

Tổng giá trị TPDN được mua lại trước hạn trong quý II/2023 đạt hơn 62.535 tỷ đồng, tăng 76,8% so quý trước và tăng 4,9% so với cùng kỳ. Tốc độ mua lại TPDN trước hạn có xu hướng tăng mạnh kể từ tháng 5.

Trong quý này, nhóm Ngân hàng đã mua lại tổng cộng 39.842 tỷ đổng TPDN trước hạn, chiếm 63,7% tổng giá trị TPDN được mua lại trước hạn trong quý. Trong khi ở quý I/2023 nhóm này chỉ mua lại trước hạn 330 tỷ đồng.

Các ngân hàng đã mua lại nhiều nhất TPDN trước hạn trong quý II gồm: NH TMCP Tiên Phong đã mua lại 5.500 tỷ đồng, NH TMCP Phương Đông đã mua lại 5.500 tỷ đồng, NH TMCP Hàng Hải Việt Nam đã mua lại 5.000 tỷ đồng. Ngân hàng TMCP Đầu Tư và Phát Triển Việt Nam mua lại 4.792 tỷ đồng. NH TMCP Kỹ Thương Việt Nam đã mua lại 4.500 tỷ đồng …

VNDirect còn cho biết thêm, từ khi Nghị định 08 được ban hành, hoạt động đàm phán gia hạn trái phiếu giữa các tổ chức phát hành và trái chủ diễn ra sôi động. Cụ thể, tính đến 26/06 đã có hơn 30 tổ chức phát hành đạt được thỏa thuận gia hạn với các trái chủ. Tổng giá trị trái phiếu được gia hạn là hơn 42.000 tỷ đồng.

Mặt khác, trong bối cảnh thị trường bất động sản trầm lắng, nhiều doanh nghiệp gặp khó về dòng tiền và hạn chế khả năng tiếp cận nguồn vốn, lượng doanh nghiệp chậm thanh toán nghĩa vụ nợ trái phiếu tiếp tục tăng lên. Có khoảng 59 doanh nghiệp nằm trong danh sách chậm toán nghĩa vụ nợ trái phiếu theo thông báo của HNX. VNDirect ước tính tổng dư nợ TPDN của nhóm này vào khoản 159.500 tỷ đồng, chiếm khoảng 14,6% dư nợ toàn thị trường. Khoảng hơn 43.800 tỷ đồng trái phiếu của các doanh nghiệp trong danh sách sẽ đáo hạn trong năm 2023 (19,6% tổng giá trị đáo hạn toàn thị trường cả năm).

Trong năm 2023, VNDirect ước tính giá trị đáo hạn TPDN vào khoảng 223.400 tỷ đồng (tăng 45,6% so với cùng kỳ). Trong Quý III tới sẽ có khoảng hơn 75.900 tỷ đồng TPDN đáo hạn (tăng 14,9% so với quý II này). Nhóm Bất động sản là nhóm có tỷ trọng lớn nhất chiếm gần 43,6% tổng giá trị TP đáo hạn trong quý III, đứng thứ 2 là nhóm Tài chính – Ngân hàng với tỷ lệ chiếm 30% tổng giá trị đáo hạn.