Thị trường chứng khoán 16/12 biến động khó lường

Các công ty chứng khoán Rồng Việt (VDSC) và Bảo Việt (BVSC) và công ty chứng khoán Tân Việt (TVSI) có chung quan điểm khi nhận định thị trường chứng khoán ngày 16/12 nói riêng và những tuần cuối năm nói chung sẽ có diễn biến khó lường.

TVSI: Rủi ro giảm sâu trong phiên tiếp theo là không lớn

VN-Index đóng cửa tại 966,18 điểm, giảm 1,99 điểm. Độ rộng thị trường nghiêng nhẹ về số mã giảm giá. Trong khi đó thanh khoản đạt 3.031 tỷ đồng, cải thiện nhẹ so với phiên trước đó nhưng vẫn duy trì dưới mức bình quân 20 phiên gần nhất.

Dòng tiền đẩy mạnh chốt lời tại vùng giá 970 điểm khiến chỉ số quay đầu giảm điểm về cuối phiên. Tuy nhiên áp lực bán không quá mạnh, do đó rủi ro giảm sâu trong phiên tiếp theo là không lớn. Trong thời gian còn lại của năm 2019, chúng tôi duy trì đánh giá hồi phục đối với thị trường chung. Với kịch bản tích cực, chỉ số có thể tiếp cận vùng giá 985 – 1000 điểm. Đồng thời diễn biến giữa các nhóm cổ phiếu sẽ trở nên phân hóa hơn trong bối cảnh thời điểm công bố KQKD Q4 đang đến gần.

Chúng tôi cho rằng NĐT nên duy trì vị thế nắm giữ. Đối với những danh mục có tỷ trọng tiền mặt cao có thể tận dụng những nhịp rung lắc của thị trường để tích lũy thêm cổ phiếu. Vùng hỗ trợ 940 – 950 điểm, vùng kháng cự gần nhất 968 – 973 điểm, vùng kháng cự tiếp theo 985 – 1000 điểm.

Nhận định Dòng cổ phiếu nổi bật:                     

Nhóm Thép giảm nhẹ. Phiên giảm giá mang tính chất điều chỉnh kỹ thuật sau nhịp tăng mạnh trước đó, vì vậy rủi ro giảm sâu không quá lo ngại. Xu hướng tăng giá ngắn hạn dự báo được duy trì dựa trên kỳ vọng KQKD chuyển biến khả quan. KQKD Q4 sẽ là yếu tố quan trọng tác động tới xu hướng trung hạn của nhóm.

Nhóm Ngân hàng giao dịch khả quan. Một vài cổ phiếu trong nhóm như BID, VCB,…đang ghi nhận những chuyển biến tốt hơn phần còn lại. Chúng tôi cho rằng diễn biến này nhiều khả năng sẽ duy trì trong thời gian tới, đồng thời tiếp tục đánh giá kịch bản hình thành một xu hướng tăng giá mạnh của cả nhóm sẽ khó xuất hiện trong ngắn hạn.

VDSC: Quản trị rủi ro danh mục trong những tuần cuối năm

VN-Index giảm 1,99 điểm (0,21%), đóng cửa tại 966,18 điểm. Thanh khoản tăng nhẹ với 172,5 triệu cổ phiếu khớp lệnh. Áp lực bán gia tăng sau khi VN-Index có 2 phiên phục hồi và đi vào vùng kháng cự ngắn hạn 970 điểm. Nhịp phục hồi trong thời gian qua tương đối chậm và chưa đủ để giúp VN-Index đảo chiều xu hướng. Chỉ số vẫn có rủi ro giảm lại vùng 940-950 một lần nữa. Các chỉ báo kỹ thuật như MACD và RSI sau khi giảm sâu về vùng quá bán thì đang có những dấu tích cực trong ngắn hạn.

Khối ngoại sau 3 phiên bán ròng khá mạnh thì đã quay lại mua ròng trên HOSE, nhưng giá trị mua ròng chỉ đạt 15,5 tỷ, tập trung vào CCQ E1VFVN30 (+56,5 tỷ), CTG (+40,7 tỷ), ROS (+23,5 tỷ), VCB (+19 tỷ), BID (+14 tỷ) ... Ở chiều ngược lại, các cổ phiếu bị bán ròng mạnh nhất là HPG (-38,6 tỷ), VHM (-12 tỷ) và MSN (-11 tỷ).

Nhịp tăng điểm đang gặp khó khăn tại ngưỡng kháng cự ngắn hạn. Các cổ phiếu lớn tiếp tục chịu áp lực bán mạnh trong khi dòng tiền vẫn tiếp tục hiện diện ở nhóm các cổ phiếu nhỏ hơn. Nhà đầu tư tiếp tục chú trọng việc quản trị rủi ro danh mục trong những tuần cuối năm.

BVSC: Thị trường biến động khó lường

Thị trường trong tuần tới dự báo sẽ biến động tương đối khó lường khi có nhiều sự kiện sẽ diễn ra như đáo hạn hợp đồng tương lại tháng 12 hay hoạt động tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETFs.

VN-Index nhiều khả năng sẽ tiếp tục dao động trong vùng 955-971 điểm trong tuần tới. Chỉ số vẫn cần vượt qua vùng kháng cự 970-971 điểm để có thể hoàn thiện mẫu hình 2 đáy nhỏ và bước vào nhịp hồi phục với độ tin cậy cao hơn.

Tuy vậy, chúng tôi cũng lưu ý đến kịch bản thị trường sẽ có biến động theo hướng bất lợi trong những phiên cuối tuần và có thể lui về kiểm định các vùng hỗ trợ 951-955 điểm một lần nữa.

Chiến lược đầu tư:

- Duy trì tỷ trọng danh mục ở mức 30-35% cổ phiếu. Đối với các nhà đầu tư đang nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao tiếp tục canh các nhịp hồi phục của thị trường để bán trading giảm tỷ trọng.

- Có thể mở các vị thế mua trading tại vùng hỗ trợ 951-955 điểm đối với các nhà đầu tư chưa kịp giải ngân tại vùng hỗ trợ 946-951 điểm hoặc đang có tỷ trọng tiền mặt cao. Xem xét nâng tỷ trọng danh mục khi chỉ số vượt thành công vùng cản 969-970 điểm.