Phú Tài (PTB) báo lãi 248 tỷ đồng, cổ phiếu tăng 36% sau hơn 4 tháng

CTCP Phú Tài (HoSE: PTB) đã công bố kết quả thực hiện nhiệm vụ sản xuất kinh doanh 6 tháng năm 2024.

6 tháng đầu năm công ty mẹ ghi nhận doanh thu đạt 1.046,4 tỷ đồng, lãi trước thuế 90,3 tỷ đồng, lần lượt giảm 18% và 16% so với cùng kỳ năm 2023.

Phú Tài cũng công bố doanh thu hợp nhất 6 tháng đầu năm đạt 3.096,6 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ. Kết quả, Phú Tài báo lãi trước thuế 247,7 tỷ đồng, tăng 24% so với cùng kỳ năm 2023.

Tại Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2024, Phú Tài đặt mục tiêu doanh thu năm nay 6.175 tỷ đồng, lãi trước thuế 462 tỷ đồng, lần lượt tăng 9% và 43% so với năm trước. Như vậy, 6 tháng đầu năm 2024, Phú Tài đạt được 50% kế hoạch doanh thu và 53% kế hoạch lợi nhuận.

Trong quý III/2024, Phú Tài đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất 1.560 tỷ đồng, lãi trước thuế 116,1 tỷ đồng. Nếu đạt được kế hoạch này, Phú Tài ước lãi lũy kế 9 tháng đạt 363,8 tỷ đồng, tăng 23% so với cùng kỳ năm trước.

Đóng cửa phiên giao dịch ngày 19/7, cổ phiếu PTB tăng nhẹ lên 72.400 đồng/cổ phiếu với 183.600 đơn vị cổ phiếu được "sang tay".

Trước đó, đà tăng của cổ phiếu PTB được bắt đầu từ cuối tháng 2/2024, tăng từ mức 53.200 đồng/cp lên 72.400 đồng/cp, tương ứng tăng khoảng 36% trong hơn 4 tháng.

Theo đánh giá của các công ty chứng khoán, mảng đá của Phú Tài vẫn giữ đà hồi phục nhờ đầu tư công, dù kênh xuất khẩu chưa tích cực khiến biên lợi nhuận gộp có giảm nhẹ.

Đơn cử, Chứng khoán Yuanta Việt Nam nhận định, công ty có các đơn hàng cung ứng đá ốp lát cho các dự án mở rộng nhà ga Nội Bài và đại dự án sân bay quốc tế Long Thành (LTIA). Phú Tài ước tính nhu cầu đá ốp lát cho dự án LTIA khoảng 300 tỷ đồng.

Dự án sân bay Long Thành giai đoạn 1 có tổng vốn đầu tư 109.112 tỷ đồng. Các chuyên gia Chứng khoán VNDirect từng ước tính, đại công trường này sẽ cần khoảng 18 triệu tấn đá xây dựng, tiêu thụ khoảng 1 triệu tấn xi măng, nhu cầu thép xây dựng dưới 100.000 tấn, khoảng 500.000 m2 đá ốp lát, 50.000 m2 ván gỗ...

Hiện, các nhà máy đá ốp lát đang vận hành khoảng 70% công suất. Chuyên gia Yuanta kỳ vọng nhà máy sản xuất đá thạch anh giai đoạn 2 (đã hoàn thành cuối 2023 - tăng thêm 40% công suất) sẽ là động lực tăng trưởng khi nhu cầu thị trường Mỹ hồi phục.

Đáng chú ý, với mảng bất động sản, công ty chứng khoán nhận định, Phú Tài có thể ghi nhận lợi nhuận nhanh hơn từ Dự án Phú Tài Central Life, đợt bán hàng đầu tiên trong quý I/2024 đã bán hết và dự kiến bàn giao từ quý III/2025. 

Qua đó, nhóm chuyên gia Chứng khoán Yuanta cho rằng kết quả kinh doanh của Phú Tài đã chạm đáy từ 2023 và chuẩn bị bước vào chu kỳ tăng trưởng mới từ nửa cuối 2024. Doanh thu dự phóng tăng trưởng 17% lên 6.574 tỷ và lãi ròng tăng 70% vào mức 439 tỷ đồng.

Về cổ phiếu PTB, nhóm chuyên gia cho rằng, P/E dự phóng lần lượt là 13.6x và mức P/B dự phóng 2.3 lần do triển vọng tăng trưởng tích cực trong 2024 (nền 2023 thấp) và 2025 (Fed hạ lãi suất). Kết quả dự phóng trung bình là 99.897 đồng/CP (điều chỉnh tăng 38% so với mức định giá gần nhất). 

"Theo đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với PTB với tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng +36,1% so với giá đóng cửa ngày 9/7/2024.", trích báo cáo của Chứng khoán Yuanta.