Thị trường chứng khoán 6/2: nCoV vẫn là rủi ro

Các công ty chứng khoán Bảo Việt (BVSC), công ty chứng khoán Vndirect (VNDS) và công ty chứng khoán Tân Việt (TVSI) lại bi quan về chỉ số VN-Index khi dự báo thị trường chứng khoán hôm nay 6/2.

Công ty chứng khoán TVSI: Đứng ngoài quan sát

VN-Index đóng cửa tại 925,91 điểm, giảm 3,18 điểm. Độ rộng thị trường nghiêng nhẹ về số mã tăng giá. Trong khi đó thanh khoản giảm phiên thứ 2 liên tiếp xuống 2.998 tỷ nhưng vẫn duy trì trên mức bình quân 20 phiên gần nhất.

Thị trường mở cửa hồi phục tốt trước khi quay đầu giảm điểm trở lại do nhóm Ngân hàng suy yếu. Bên mua đang tỏ ra thận trọng hơn, trong khi đó áp lực bán dự báo gia tăng trong những phiên tới khi lượng cổ phiếu bắt đáy trước đó về tài khoản. Điều này sẽ gây áp lực lên khả năng tiếp tục hồi phục của thị trường. Diễn biến giằng co có thể sẽ xuất hiện trong một vài phiên tới trước khi phát đi về tín hiệu về xu hướng tiếp theo.

Chúng tôi cho rằng NĐT ngắn hạn nên tạm thời đứng ngoài quan sát ở thời điểm hiện tại. Vùng hỗ trợ gần nhất 880 – 900 điểm. Vùng kháng cự 940 – 950 điểm, vùng kháng cự tiếp theo 968 – 973 điểm.

Nhận định Dòng cổ phiếu nổi bật:                   

Nhóm Dược phẩm tiếp tục giảm mạnh phiên thứ 2 liên tiếp. Duy trì đánh giá rủi ro đối với nhóm này ở thời điểm hiện tại.

Nhóm Ngân hàng phân hóa, trong đó một số cổ phiếu đầu ngành như BID, VCB,… giảm giá. Phiên giảm giá mang tính chất điều chỉnh với áp lực bán không mạnh. Tiếp tục đánh giá khả quan đối với nhóm này.

VNDS: Tâm lý chốt lời nhanh

Thị trường chứng khoán Việt Nam tỏ ra thận trọng sau phiên tăng điểm lạc quan của thị trường chứng khoán Mỹ tối ngày 04/02. Không thể giữ được mức tăng mạnh đầu phiên, chỉ số VN30 đóng cửa tại mức giá thấp hơn tham chiếu.

Các quyết định mua, bán lúc này đều trở nên khó khăn khi mà tâm lý chốt lời nhanh sau khi lượng hàng giá rẻ bắt đáy về tài khoản luôn thường trực trên thị trường, dẫn tới thanh khoản tiếp tục sụt giảm so với phiên giao dịch ngày hôm qua.

Hợp đồng tương lai VN30F2002 nỗ lực đóng cửa quanh mức tham chiếu, giá hợp đồng trong phiên vẫn biến động trong biên độ 830-850 điểm. Chiến lược giao dịch nhanh, kỳ vọng lợi nhuận mỏng với việc mua cao bán thấp trong biên độ nói trên vẫn tỏ ra khá hiệu quả.

Trở lại diễn biến các cổ phiếu trong danh mục VN30, chúng tôi lo ngại trạng thái ngày càng tiêu cực ở SAB, GAS, BVH, PLX, PNJ, REE, VNM, VJC, VRE mặc dù một số cổ phiếu đang hồi phục ngắn hạn sau quá trình giảm mạnh trước đó. Sự hi vọng hiện tại được đặt lên nhóm cổ phiếu ngân hàng, tuy nhiên một số cổ phiếu đã hồi phục mạnh như CTG, BID, VCB, VPB đang tạm phát tín hiệu nghỉ ngơi.

Tương quan này càng đặt chỉ số VN30 vào trạng thái mong manh, chúng tôi nghĩ việc kiểm định lại vùng đáy quanh 820 điểm nhiều khả năng xảy ra, và điều này là cần thiết để xác nhận vùng đáy ngắn hạn và để chỉ số đi lên vững vàng hơn. Trên thị trường hợp đồng tương lai, vùng cản 850 điểm của VN30F2002 vẫn đang khá vững trong việc tạo áp lực đối với các giao dịch mua tại đây.

Chiến lược vẫn tiếp tục dựa vào phản ứng giá tại vùng cản này để ra quyết định. Nếu giá tăng lên vùng cản và suy yếu, có thể cân nhắc mở vị thế Short với kỳ vọng 830-840 điểm, và ngược lại kịch bản Long xảy ra nếu giá vượt mạnh qua 850 điểm, mục tiêu kỳ vọng tại vùng 860 điểm.

BVSC: Rủi ro giảm điểm vẫn hiện hữu

VN-Index dự báo sẽ tiếp tục chịu lực cản từ vùng kháng cự quanh 936 điểm. Tuy nhiên, chúng tôi cũng lưu ý rằng, sau 2 phiên thử thách vùng cản này không thành công, thị trường có thể sẽ đối mặt với nguy cơ giảm điểm trở lại để lùi về kiểm định vùng hỗ trợ 898-910 điểm trong ngắn hạn.

Diễn biến của dịch viêm phổi nCoV vẫn còn khá phức tạp và vẫn chưa có dấu hiệu được kiểm soát nên rủi ro giảm điểm đối với thị trường vẫn đang hiện hữu trong ngắn hạn.

Chiến lược đầu tư:

- Duy trì tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục ở mức 15-25% cổ phiếu. Đối với các nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu với tỷ trọng lớn vẫn nên tận dụng các nhịp hồi phục của thị trường để bán giảm tỷ trọng.

- Rủi ro ngắn hạn của thị trường vẫn đang hiện hữu nên nhà đầu tư cần hạn chế các hoạt động mua đuổi giá cao khi thị trường hồi phục mạnh.