Tiềm lực Vạn Hương Investoco, doanh nghiệp 'gọi' thành công 1.900 tỷ đồng trái phiếu đầu tư khu du lịch quốc tế Đồi Rồng

Tiền to cấp tập "chảy" về Khu du lịch quốc tế Đồi Rồng

Mới đây, Công ty Cổ phần Đầu tư và Du lịch Vạn Hương (Vạn Hương Investoco) có trụ sở chính tại Khu du lịch Quốc tế Đồi Rồng, phường Vạn Hương, quận Đồ Sơn, TP Hải Phòng đã công bố kết quả chào bán lô trái phiếu mã DRGCH2126002 với tổng giá trị Trái phiếu thực tế của đợt phát hàng là 500 tỷ đồng.

Lô trái phiếu có kỳ hạn 60 tháng, là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có bảo đảm, có lãi suất kết hợp giữa lãi suất kết hợp và lãi suất thả nổi, được phát hành thành 1 đợt trong năm 2021 và xác lập nghĩa vụ trả nợ trực tiếp, có thứ tự ưu tiên thanh toán ít nhất ngang bằng với các nghĩa vụ chung khác không được đảm bảo.

Vạn Hương Investoco cho biết, toàn bộ số tiền thu được từ đợt phát hành sẽ được dùng để phục tài trợ/thanh toán chi phí đã chi của dự án Khu du lịch quốc tế Đồi Rồng, Đồ Sơn, Hải Phòng.

Thanh toán tiền thuê đất/tiền sử dụng đất trả tiền một lần cho cả thời gian thuê chi khu I và Khu II thuộc Dự Án.

Thanh toán chi phí đã chi vào hạng mục san lấp mặt bằng Dự Án.

Tài sản đảm bảo cho lô Trài phiếu bao gồm toàn bộ quyền sử dụng đất, và tài sản gắn liền với đất đã, đang và sẽ hình thành trong tương lai, cùng một phần quyền tài sản phát sinh từ Dự án trong phạm vi liên quan đến các giấy tờ về đất.

Ngoài ra, còn có 25.000.000 cổ phiếu tại Ngân hàng TMCP An Bình thuộc sở hữu của các tổ chức/cá nhân bảo đảm khác.

Được biết, Công ty Cổ phần xuất nhập khẩu Tổng hợp Hà Nội (Tập đoàn GELEXIMCO) bảo lãnh vô điều kiện và không hủy ngang cho toàn bộ các nghĩa vụ của Tổ chức phát hành có liên quan đến Trái phiếu.

Trái chủ duy nhất là một nhà đầu tư trong nước. Tổ chức tư vấn và đại lý phát hành là Công ty Cổ phần Chứng khoán Tiên Phong.

Liên quan đến việc phát triển dự án Khu du lịch quốc tế Đồi Rồng, trước đó vào hồi tháng 9/2021, Vạn Hương Investoco đã huy động 2 đợt phát các lô trái phiếu mã DRGCH2124001 và DRGCH2124003 thu về 1.400 tỷ đồng.

Toàn bộ hai lô Trái phiếu trên được bảo đảm bằng các quyền tài sản phát sinh từ việc đầu tư, xây dựng, kinh doanh, khai thác các ô đất ND-126 đến ND-129 và ND-241 đến ND-266 thuộc khu 9, dự án Khu du lịch quốc tế Đồi Rồng, phường Vạn Hưng, quận Đồ Sơn, TP. Hải Phòng.

Nguồn vốn thu về cũng sẽ được Vạn Hương Investoco dùng để bổ sung vốn đầu tư các hạng mục san lấp mặt bằng; xây dựng khu số 5 (khu đảo con sò), khu số 9; tiền thuê đất trả tiền một lần và các chi phí xây dựng khác của dự án Khu du lịch quốc tế Đồi Rồng.

Liên tiếp phát hành triếu phiếu với tổng trị giá lên đến 1.900 tỷ đồng chỉ trong 3 tháng cuối năm 2021 với tài sản bảo đảm là bất động sản, dự án hình thành trong tương lai trong khi Bộ Tài chính đang siết chặt kênh huy động vốn này, khiến cho nhiều nhà đầu tư không khỏi băn khoăn về khả năng sinh lợi, cấu trúc tài chính của Vạn Hương Investoco.

"Hé mở" tiềm lực công ty Vạn Hương

Thông tin trên cổng thông tin quốc gia về đăng ký doanh nghiệp cho biết, Công ty Cổ phần Đầu tư và Du lịch Vạn Hương được thành lập ngày 14/1/2010.

Tại thời điểm cuối năm 2016, vốn điều lệ Vạn Hương Investoco là 120 tỷ đồng. Lúc này, các cổ đông sáng lập bao gồm ông Phạm Văn Hùng nắm giữ 70% vốn, ông Bùi Quang Khải nắm giữ 25% và ông Nguyễn Thế Dũng sở hữu 5% vốn còn lại.

Đến ngày 31/12/2016, Vạn Hương Investoco tăng vốn điều lệ lên 200 tỷ đồng. Ông Phạm Văn Hùng giảm tỷ lệ sở hữu xuống còn 38,39%; ông Bùi Quang Khả còn 14%; trong khi đó ông Nguyễn Thế Dũng đã thoái toàn bộ vốn tại đây.

Đến ngày 5/11/2020, Vốn điều lệ Vạn Hương Investoco tăng từ 200 tỷ đồng lên ngưỡng 2.682 tỷ đồng. Mới đây nhất, ngày 15/6/2021, vốn điều lệ của Công ty Vạn Hương tăng lên 3.000 tỷ đồng. Tổng giám đốc kiêm người đại diện theo pháp luật là ông Phạm Ngọc Tuân (SN 1969).

Đáng chú ý, ông Phạm Ngọc Tuân là chồng của bà Trần Kim Khánh (1969) - Thành viên HĐQT của Chứng khoán An Bình (ABS), Trưởng ban Ban Tài chính của Tập đoàn Geleximco.

Dữ liệu Etiem cho thấy, 4 năm gần đây, Vạn Hương Investoco không ghi nhận doanh thu, trong khi đó doanh nghiệp báo lỗ lũy kế hơn 7 tỷ đồng.

Trong cơ cấu tài chính của Vạn Hương Investoco, Tổng tài sản doanh nghiệp có bước "nhảy vọt" ngoạn mục khi tăng từ ngưỡng 227,1 tỷ đồng năm 2016 lên ngưỡng 4.937 tỷ đồng năm 2020.

Đi kèm với đó, khoản nợ phải trả cũng "phình to" qua các năm, năm 2016 nợ phải trả Công ty Vạn Hương ở mức gần 30 tỷ đồng, thì 4 năm sau chỉ số này đã tăng lên 75 lần, đạt 2.266 tỷ đồng vào cuối năm 2020. Dữ liệu cho thấy, hai ngân hàng tài trợ vốn tương đối lớn cho Vạn Hương Investoco trong 3 năm trở lại đây là TP Bank và ABBANK.

Với việc, hút thêm 1.900 tỷ đồng từ phát hành trái phiếu trong năm 2021, khoản nợ Công ty Vạn Hương phải trả trong thời gian tới là không nhỏ, tạo thêm áp lực tài chính cho doanh nghiệp.