Âm nặng vốn chủ sở hữu, nợ phải trả trên 700 tỷ đồng BĐS LC vẫn huy động được 1.000 tỷ đồng trái phiếu

Khối nợ 1.000 tỷ của Bất động sản LC

Ngày 9/11, Công ty TNHH Kinh doanh Bất động sản LC (LC) đã công bố kết quả chào bán lô trái phiếu LCLCH 2124001 với tổng khối lượng trái phiếu phát hành là 1.000 tỷ đồng. Lô trái phiếu có kỳ hạn 3 năm, là trái phiếu không chuyểnđổi, không kèm chứng quyền và có tài sản đảm bảo.

Lãi suất áp dụng cho kỳ tính lãi đầu tiên là 10%/năm và lãi suất áp dụng cho mỗi kỳ tính lãi tiếp theo là lãi suất tham chiếu của kỳ tính lãi đó (+) biên độ 2,3%/năm.

Lô trái phiếu được thu xếp bởi Chứng khoán VPS, Chứng khoán Smartinvest và VPBank, được mua trọn bởi 5 nhà đầu tư, gồm 1 tổ chức tín dụng (tỷ trọng 0,5%), 2 công ty chứng khoán (69,5%) và 2 tổ chức khác (30%).

Ngày phát hành 21/9/2021, ngày hoàn thành 26/10/2021 và ngày đáo hạn 21/9/2024.

Theo công bố của LC, nguồn vốn thu được từ trái phiếu phát hành nhằm mục đích thanh toán cho thỏa thuận đặt cọc về việc đảm báo ký kết hợp đồng mua bán căn hộ khách sạn (Condotel) được ký kết ngày 25/8/2021 với Công ty TNHH Bất động sản NewVision (NewVision Land) – chủ đầu tư dự án Grand World Phú Quốc (quy mô 85,1ha, tổng vốn đầu tư 7.500 tỷ đồng).

Tài sản đảm bảo của lô trái phiếu là quyền phát sinh từ thỏa thuận đặt cọc, toàn bộ số dư trên tài khoản dự án, toàn bộ động sản và quyền tài sản liên quan đến dự án của NewVison trên ba khu đất căn hộ condotel thuộc dự án. Điều này đồng nghĩa, rủi ro của dự án Condotel sẽ được LC chuyển từ nhà đầu từ là các khách hàng sang 5 tổ chức đã mua trái phiếu của LC.

Được biết, Công ty TNHH Kinh doanh Bất động sản LC được thành lập vào tháng 5/2015, có trụ sở tại 72 Lê Thánh Tôn, phường Bến Nghé, quận 1, TP HCM. Thời điểm mới thành lập, doanh nghiệp có vốn điều lệ 65 tỷ đồng, gồm hai cổ đông là ông Nguyễn Công Thành (96%) và Công ty TNHH Freshfields (4%). Đến cuối năm 2020, ông Nguyễn Hoàng Linh sở hữu 100% vốn điều lệ tại Bất động sản LC.

Đầu tháng 9/2021, LC có vốn điều lệ 330 tỷ đồng. Chủ tịch kiêm giám đốc và người đại diện theo pháp luật là ông Nguyễn Hoàng Linh.

Lỗ chồng lỗ, nợ chồng nợ

Đáng chú ý, giai đoạn 2017-2020, Bất động sản LC không phát sinh doanh thu. Tuy nhiên, vẫn gánh nặng chi phí nên LC báo lỗ ròng 142,2 tỷ đồng năm 2017; lỗ 47,2 tỷ đồng năm 2019 và lỗ tiếp 20,5 tỷ đồng trong năm 2020. Riêng năm 2018, doanh nghiệp ghi nhận lãi sau thuế 30,4 tỷ đồng.

Như vậy, trong 4 năm gần nhất, lỗ lũy kế của bất động sản LC lên đến 179,5 tỷ đồng.

Việc liên tiếp thua lỗ đã "ăn mòn" vốn chủ sở hữu của Bất động sản LC trong thời kỳ này. Từ 64,8 tỷ đồng năm 2016, vốn chủ sở hữu LC âm liên tiếp những năm tiếp đó lần lượt -123,7 tỷ đồng (năm 2017); -83,7 tỷ đồng (năm 2018); - 130,9 tỷ đồng (năm 2019) và - 151 tỷ đồng năm 2020.

Đi kèm với sự "bất ổn" trong hoạt động kinh doanh, tổng tài sản của Bất động sản LC cũng ghi nhận hành trình "đổ đèo" ngoạn mục. Năm 2017, tổng tài sản LC đạt hơn 1.834 tỷ đồng thì cuối năm 2020 chỉ còn 604,7 tỷ đồng.

Tính đến cuối năm ngoái, nợ phải trả LC còn hơn 756,2 tỷ đồng, trong khi vốn chủ sở hữu -151 tỷ đồng, cho thấy Bất động sản LC đang gặp vấn đề nghiêm trọng có thể dẫn đến khả năng phá sản. Thế nhưng, việc vay thêm 1.000 tỷ đồng từ đợt phát hành Trái phiếu nói trên, đưa lại "rủi ro" không nhỏ đối với các nhà đầu tư đã tham gia. Đặc biệt, là dòng tiền để trả nợ trong thời gian sắp tới.

Trong khi đó, Công ty TNHH Bất động sản NewVision được thành lập vào tháng 6/2012, có trụ sở tại ngõ 95 Chùa Bộc, phường Khương Thượng, quận Đống Đa, Hà Nội. Giám đốc doanh nghiệp hiện nay là ông Nguyễn Thành Long.

Tại thời điểm tháng 6/2018, NewVision có vốn điều lệ 860 tỷ đồng, bao gồm ba cổ đông là bà Lê Thu Phương (17,44%); ông Cao Văn Chinh (36,05%) và ông Bùi Hồng Minh (46,51%).

Đến cuối năm 2020, ông Bùi Hồng Minh chỉ còn nắm giữ 20% vốn; bà Lê Thu Phương giảm về còn 10% và ông Cao Văn Chinh nắm 20%.

Hiện nay, NewVison là chủ đầu tư triển khai kinh doanh tại các ô đất ký hiệu KS3-01, KS3-03, KS3-05 thuộc dự án Khu du lịch, nghỉ dưỡng và thương mại dịch vụ cao cấp Grand World tại xã Gành Dầu, huyện Phú Quốc, tỉnh Kiên Giang.

Khác với Bất động sản LC, NewVison ghi nhận doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng trong những năm gần đây. Đơn cử, cuối năm 2020, doanh thu NewVison đạt hơn 6.427 tỷ đồng, lãi sau thuế lên đến 1.850 tỷ đồng.