Điều gì khiến cổ phiếu Digiworld (DGW) được khiến nghị mua với giá mục tiêu 61.000 đồng?

Trong báo cáo tài chính hợp nhất bán niên sau kiểm toán, Digiworld ghi nhận doanh thu thuần đạt hơn 8.555 tỷ đồng, giảm 28% so với nửa đầu năm trước.

Lợi nhuận sau thuế cũng theo đà giảm 53%, từ hơn 347,7 tỷ xuống còn hơn 162,4 tỷ đồng.

Nguyên nhân gây nên sự sụt giảm mạnh này, lãnh đạo Digiworld cho biết hoàn toàn đến từ các mảng kinh doanh cốt lõi như: mảng máy tính xách tay - máy tính bảng đạt doanh thu hơn 2.400 tỷ đồng, giảm 28% so với cùng kỳ vì sự suy giảm nhu cầu tiêu dùng trong thời kỳ kinh tế khó khăn. Hay với mảng điện thoại di động cũng chịu sự ảnh hưởng tương tự của nền kinh tế, doanh thu mảng này đạt 4.089 tỷ đồng, giảm 38%. Mảng thiết bị văn phòng cũng sụt giảm tới 12%.

Ở chiều ngược lại, thiết bị gia dụng lại mang lại điểm nhấn với tăng trưởng ấn tượng tới 92% nhờ việc có thêm nhãn hàng mới và các sản phẩm của Whirlpool, tivi Xiaomi ngày càng được người tiêu dùng biết đến và tin dùng. Tương tự với hàng tiêu dùng cũng ghi nhận tăng 77% chủ yếu nhờ vào công ty gia nhập ngành hàng đồ uống và bắt tay với hai ông lớn là ABInbev và Lotte Chilsung.

Với kết quả kinh doanh trên, Digiworld đã thực hiện 43% kế hoạch doanh thu và 41% kế hoạch lợi nhuận năm.

Cổ phiếu DGW của Digiworld được khuyến nghị MUA với giá mục tiêu cao hơn là 61.600 đồng

Theo báo cáo của VNDirect Research, trong năm 2023, doanh số bán điện thoại toàn cầu sẽ giảm 6% so với cùng kỳ (svck), chủ yếu do doanh số bán điện thoại giảm mạnh. Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu tăng trưởng chậm lại, đặc biệt là lạm phát ở khu vực EU đang mức cao và Trung Quốc đang nỗ lực phục hồi sau khi mở cửa trở lại không cho kết quả tốt như mong đợi. 

Mặc dù vậy, sản lượng điện thoại của Apple dự kiến sẽ không thay đổi trong năm 2023. Thị phần tiếp tục tăng lên mức 19,5% (so với 18,3% vào năm 2022) và dẫn đầu thị phần sản phẩm điện thoại. 

VNDirect kỳ vọng: với hợp đồng phân phối của Apple kết hợp niềm tin người tiêu dùng mạnh hơn trong quý IV/2023, các sản phẩm iPhone 15 sẽ giúp các sản phẩm của Apple tiếp tục đóng góp khoảng 22-25% tổng doanh thu của Digiworld trong giai đoạn 2023-2024.

Sau những phân tích, VNDirect duy trì khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu là 61.600 đồng/cổ phiếu. Khuyến nghị này dựa trên sự kết hợp với tỷ trọng bằng nhau giữa định giá chiết khấu dòng tiền 10 năm và P/E mục tiêu 14 lần cho EPS 2024.

Tiềm năng tăng giá gồm nhu cầu cao hơn mong đợi đối với các sản phẩm công nghệ thông tin (CNTT), đặc biệt là Xiaomi hoặc Apple và sự mở rộng nhãn hàng tốt hơn mong đợi. 

Rủi ro giảm giá gồm: nhu cầu thấp hơn đối với các sản phẩm CNTT; mức độ mở rộng nhãn hàng thấp hơn dự kiến và cuối cùng sự chấp dứt phân phối các nhãn hàng, đặc biệt là Xiaomi hoặc Apple.

Trên thị trường chứng khoán, đóng cửa phiên giao dịch ngày 28/8, giá cổ phiếu DGW tăng 3,45% lên mức 56.900 đồng/cổ phiếu.