Lộ diện loạt nhà đầu tư ngỏ ý mua lại Xi măng Miền Trung sau 7 năm "vướng" quy hoạch

Ngày 6/3/2023, CTCP Xi măng Bỉm Sơn (Vicem Bỉm Sơn – mã ck: BCC) đã có văn bản báo cáo và xin ý kiến của Tổng công ty Xi măng Việt Nam (Vicem) về việc bán/thoái vốn đầu tư của BCC tại Công ty xi măng Miền Trung (CRC) – công ty con do Vicem Bỉm Sơn sở hữu 76,8% cổ phần, tương đương hơn 9,9 triệu cổ phiếu.

Văn bản này đã "hé mở lối thoát" của CRC sau 7 năm "vướng" quy hoạch, nhà máy xi măng Đại Việt – Dung Quất phải tạm dừng hoạt động.

Xi măng Miền Trung đã tìm ra lối thoát sau 7 năm "vướng" quy hoạch

Cụ thể, tại văn bản này Vicem Bỉm Sơn đã đưa ra 2 phương án để xin ý kiến của Vicem. Thứ nhất, giữ lại CRC theo chiến lược của Vicem. Thứ 2, bán toàn bộ vốn của Vicem Bỉm Sơn tại BRC.

Đối với phương án giữ lại CRC theo chiến lược của Vicem, BCC đề cập tại văn bản báo cáo cho biết, ngày 27/2/2023, CRC đã làm việc với UBND tỉnh Quảng Ngãi và được UBND tỉnh cung cấp thông tin, hiện nay Đồ án điều chỉnh Quy hoạch chung xây dựng Khu kinh tế Dung Quất - Quảng Ngãi đến năm 2030 và tầm nhìn đến năm 2045 đã được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt tại văn bản số 168/QĐ-TTg ngày 28/2/2023, theo quy hoạch thì Nhà máy nằm trong Khu công nghiệp thuộc Khu kinh tế Dung Quất, do đó dân cư xung quanh khu vực sẽ được giải tỏa tái định cư.

Bên cạnh đó, Chủ tịch UBND tỉnh Quảng Ngãi đã thống nhất sẽ làm việc với Vicem và BCC trong khoảng thời gian từ ngày 10/3– 15/3 về việc tháo gỡ các vướng mắc, đưa nhà máy hoạt động trở lại ổn định.

Theo BCC, từ đầu năm 2023 đến nay, nhà máy hoạt động bình thường, đảm bảo lượng xi măng xuất cho khách hàng. Công ty tập trung triển khai công tác sửa chữa, bảo dưỡng thiết bị… đáp ứng yêu cầu kỹ thuật, đảm bảo hạn chế tối đã phát tán bụi ra môi trường.

Về kết quả sản xuất kinh doanh, từ ngày 1/1/2023 đến 27/2/2023, xi măng tồn kho năm 2022 chuyển sang là 6.608 tấn, xi măng xuất bán là 4.126 tấn.

Đối với phương án thoái/bán vốn, BCC cho biết thực hiện văn bản của HĐTV Vicem số 38/VICEM-HĐTV ngày 6/1/2023 và Nghị quyết của HĐQT công ty về phương án thoái toàn bộ vốn đầu tư của Vicem Bỉm Sơn tại CRC với trên 9,9 triệu cổ phần, mệnh giá 10.000 đồng/cổ phần, chiếm 76,8% vốn điều lệ.

Giá trị đầu tư là 115.06 tỷ đồng, đảm bảo thoái vốn thu hồi công nợ của BCC tại BRC. BCC đang triển khai các trình tự theo quy định của pháp luật để thu hồi vốn.

Theo tìm hiểu, CRC chủ yếu sản xuất, kinh doanh, triển khai Dự án Đầu tư Nhà máy Nghiền xi măng Đại Việt – Dung Quất (trước đây có tên là Dự án đầu tư Nhà máy Nghiền Clinker Dung Quất). Nhà máy có công suất thiết kế 500.000 tấn xi măng/năm.

Còn nhớ vào năm 2013, sau khi được HĐTV Vicem chấp thuận việc mua cổ phần CRC với với số lượng tối thiểu 76% và tối đa không vượt quá 80% tổng số cổ phần, giá chào mua tối đa không quá 11.680 đồng/cổ phần.

BCC và CRC đã ký biên bản thương thảo mua hơn 9,9 triệu cổ phần CRC, tương đương 76,8% tổng số cổ phần giá chào mua và chào bán cổ phần 11.560 đồng/cổ phần. Tổng giá trị thương vụ hơn 115 tỷ đồng.

Khi đó, báo cáo định giá của Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt đã đưa ra 3 kịch bản định giá CRC theo phương pháp chiết khấu dòng tiền. Trong đó, kịch bản 1 giá 18.127 đồng/cổ phần; kịch bản 2 giá 30.809 đồng/cổ phần; kịch bản 3 là giá 43.795 đồng/cổ phần. Chứng thư thẩm định giá của Công ty CP Định giá IPV xác định giá trị tài sản của CRC là hơn 373 tỷ đồng.

Như vậy, mức giá 11.560 đồng/cổ phần mà Vicem Bỉm Sơn bỏ ra để sở hữu 76,8% cổ phần CRC là thấp hơn rất nhiều so với các kịch bản định giá.

Sở hữu 76,8% cổ phần CRC, "tham vọng" của Vicem và Vicem Bỉm Sơn là khai thác tối đa lợi thế vị trí địa lý của nhà máy Nghiền xi măng Đại Việt – Dung Quất nhằm mở rộng, chiếm lĩnh thị phần cung cấp xi măng của khu vực Nam Trung Bộ đang thiếu xi măng nhất cả nước. Bởi nhà máy này có nhiều lợi thế. 

Đó là, nhà máy được xây dựng trong Khu Kinh tế Dung Quất, có cảng nhập clinker sát biển và có tiềm năng mở rộng công suất. Đây là khu vực có hạ tầng và tiện ích đồng bộ, gần sân bay, cảng biển nước sâu và nằm trên trục giao thông chính. Việc mở rộng và gia tăng thị phần tại các tỉnh Nam Trung Bộ là giải pháp tối ưu nhằm khắc phục tình trạng dư cung ở thị trường truyền thống của Vicem Bỉm Sơn là Thanh Hoá, Nghệ An, Hà Tĩnh nói riêng và các tỉnh miền Bắc nói chung.

Bên cạnh đó là lợi thế cung cấp xi măng tại chỗ cho Khu công nghiệp Dung Quất và Chu Lai. Đây cũng là cửa ngõ để xuất khẩu xi măng sang Lào.

Từ tháng 6/2013 – 4/2015, sau khi tiếp quản và vận hành chạy thử nghiệm, hoàn thiện dây chuyền, quy trình quản lý vận hành Nhà máy xi măng Đại Việt, CRC đã cơ bản hoàn thành kế hoạch sản xuất đề ra. Năm 2014, sản lượng tiêu thụ gần 290 ngàn tấn/500 ngàn tấn (đạt 57,9%), CRC đã có lãi.

Tuy nhiên, giai đoạn từ tháng 5/2015 đến tháng 1/2022 Nhà máy đã phải tạm dừng hoạt động trong thời gian dài do dân cư sống quanh khu vực thường xuyên tập trung đông người nhằm yêu cầu chính quyền địa phương thực hiện di dời các hộ dân đến nơi ở mới như quy hoạch, kế hoạch thực hiện công tác bồi thường, tái định cư, giải phóng mặt bằng mà UBND tỉnh Quảng Ngãi đã công bố tại Quyết định số 95/QĐ-UBND ngày 23/1/2015. Tình trạng này kéo dài, ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của CRC và tham vọng ban đầu của Vicem Bỉm Sơn không thực hiện được.

Trong bối cảnh đó, Bộ Xây dựng và UBND tỉnh Quảng Ngãi đã chia sẻ những khó khăn của CRC và người lao động nhà máy khi phải ngừng sản xuất trong suốt thời gian dài, từ năm 2015. Đồng thời đề nghị Thủ tướng xem xét giải quyết vướng mắc liên quan.

Theo dự kiến đầu năm 2023, khi UBND tỉnh Quảng Ngãi triển khai công bố các quy hoạch về phân khu, kế hoạch chi tiết giải phóng mặt bằng, tái định cư các hộ dân trong khu vực, nhà máy đi vào hoạt động ổn định, công ty CRC sẽ có hiệu quả ngay do nhu cầu và thị trường tại khu vực Miền Trung Tây Nguyên ở mức cao, dự kiến đạt công suất 500 ngàn tấn/năm; doanh thu dự kiến đạt hơn 560 tỷ đồng/năm; lợi nhuận trước thuế dự kiến đạt 49 tỷ đồng/năm.

Nhà đầu tư nào quan tâm mua lại vốn đầu tư của BCC?

Được kỳ vọng sẽ trở thành "đầu tàu" sản xuất và cung ứng xi măng cho các tỉnh miền Trung, tuy nhiên 7 năm qua Nhà máy xi măng Đại Việt – Dung Quất phải tạm dừng hoạt động. Từ thực tế nêu trên, từ nhiều năm nay, giới đầu tư đã mong ngóng hướng giải quyết cho CRC, qua đó cải thiện hiệu quả đầu tư vào Vicem Bỉm Sơn.

Nay, với 2 phương án được đưa ra xin ý kiến, cơ bản Vicem Bỉm Sơn đã tìm ra lốt thoát sau 7 năm hoạt động cầm chừng vì vướng quy hoạch.

Riêng đối với phương án thoái/bán vốn, BCC cho biết, thời gian qua có nhiều đối tác quan tâm mua lại vốn đầu tư của BCC.

Chẳng hạn, với Công ty TNHH MTV Thiên Phú, CRC đã cung cấp hồ sơ cần thiết theo đề nghị của đối tác. Ngày 25/2, hai bên tiếp tục làm việc và Công ty Thiến Phú mong muốn mua lại nhà máy.

Đối tác khác là CTCP Xi măng Đức Sơn cũng bày tỏ mong muốn mua lại toàn bộ cổ phần và đề nghị BCC cung cấp một số thông tin về dây chuyền sản xuất, báo cáo tài chính, hồ sơ pháp lý, công nợ đối với khách hàng để nghiên cứu. Chào giá bán toàn bộ số cổ phần chi phối.

Về công nợ của BCC và CRC, sau khi hoàn tất mua, hai bên sẽ rà soát đối chiếu đề thanh toán đầy đủ theo quy định của pháp luật.