PV Trans báo lãi giảm nhẹ xuống 150,8 tỷ đồng; cổ phiếu PVT có triển vọng tăng giá?

PV Trans báo lãi quý II giảm 3%

Tổng Công ty CP Vận tải Dầu khí (PV Trans; HoSE: PVT) vừa Báo cáo tài chính công ty mẹ quý II/2022. Cụ thể, doanh thu ghi nhận 860,8 tỷ đồng, tăng 18% so với cùng kỳ. Giá vốn bán hàng tăng 19%, lợi nhuận gộp đạt 193 tỷ đồng, tăng 14,4% so với cùng kỳ.

Doanh thu tài chính giảm 33,6% xuống 41,8 tỷ đồng, trong khi chi phí tài chính tăng tới hơn 47% lên 21,8 tỷ đồng, trong đó chi phí lãi vay gần 16 tỷ đồng; Chi phí quản lý doanh nghiệp đạt 33,9 tỷ đồng, tăng 10,8%; thu nhập khác kỳ này tăng 24 lần lên 5,3 tỷ đồng.

Kết quả, PV Trans báo lãi 150,8 tỷ đồng, giảm 3% so với cùng kỳ.

Lũy kế 6 tháng đầu năm của PV Trans ghi nhận doanh thu 1.578,6 tỷ đồng, tăng 12,5% so; lợi nhuận sau thuế đạt 249 tỷ đồng giảm nhẹ so với cùng kỳ.

Tổng tài sản của PV Trans tính đến cuối tháng 6 đạt 7.585,6 tỷ đồng, tăng 4,3% so với đầu năm; trong đó tài sản ngắn hạn tăng 14% lên 3.045 tỷ đồng; hàng tồn kho tăng 60% lên 75,6 tỷ đồng; nợ phải trả tăng nhẹ lên 2.947 tỷ đồng, trong đó nợ ngắn hạn chiếm 55% với 1.630 tỷ đồng.

Dự báo lợi nhuận PV Trans tăng trưởng 29,7%

Chứng khoán Bảo Việt (BVS) kỳ vọng kết quả kinh doanh năm của PV Trans năm 2022 tăng trưởng mạnh mẽ với doanh thu và lãi ròng đạt 9.308 tỷ đồng (tăng 24,8%) và 856 tỷ (tăng 29,7%).

BVS kỳ vọng sản lượng và giá cước sẽ tăng trưởng mạnh nhờ vào: Nhu cầu vận chuyển phục hồi đối với hầu hết các mặt hàng dầu thô, dầu sản phẩm, hóa chất, LPG, …; đóng góp doanh thu từ việc tiếp tục mở rộng đội tàu; giá cước neo theo đà tăng của giá dầu và cuộc xung đột giữa Nga – Ukraine khiến cung tàu ở một số phân khúc trở nên khan hiếm và quãng đường vận chuyển xa hơn; và biên lợi nhuận cải thiện nhờ một số tàu thuê trần với giá rẻ và chi phí thuyền viên (liên quan đến dịch bệnh) giảm đáng kể khi trở lại trạng thái bình thường mới.

Theo tài liệu họp ĐHCĐ năm 2022 được PVT công bố, dự kiến công ty sẽ tăng vốn điều lệ từ 3,236 tỷ lên 3,560 tỷ đồng thông qua phát hành cổ phiếu trả cổ tức với tỷ lệ 10%. Giai đoạn từ 2023 – 2026, BVS kỳ vọng Công ty sẽ tiếp tục trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 1,000 đồng/cp.

BVSC khuyến nghị khả quan cho PVT với mức giá mục tiêu trong vòng 12 tháng là 29.100 đồng/cp.

Triển vọng tăng giá của PVT đến từ việc đẩy mạnh mở rộng đội tàu và nhu cầu vận chuyển phục hồi trở lại; giá cước cho thuê tàu phân khúc quốc tế ở các mảng dầu thô/dầu sản phẩm/hóa chất neo theo đà tăng của cước quốc tế.

Tuy vậy, vẫn cần chú ý tới yếu tố rủi ro là diễn biến địa chính trị giữa Nga - Ukraine chưa có dấu hiệu hạ nhiệt, nền kinh tế thế giới mở cửa trở lại khiến nhu cầu về dầu tăng cao và gây áp lực lên lạm phát khiến các NHTW trên thế giới bắt đầu tăng lãi suất. Có nhiều rủi ro các nền kinh tế lớn sẽ hạ cánh cứng và rơi vào suy thoái, dẫn đến nhu cầu về dầu hạ nhiệt trở lại, ảnh hưởng đến nhu cầu vận tải. Bên cạnh đó, giá nhiên liệu tăng cao và việc phải chuyển đổi sang sử dụng nhiên liệu VLFSO nhằm đáp ứng chuẩn IMO 2020 có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của doanh nghiệp.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 22/7, cổ phiếu PVT giảm 1,75% xuống 19.600 đồng/cp.