Apec Group 'tay chơi trội', vượt mặt các đại gia nhà đất là ai?

Apec Group phát hành 3.000 tỷ trái phiếu với lãi suất 'khủng'

Tập đoàn Apec vừa thông qua phương án phát hành 30 triệu trái phiếu Happy18Bond với lãi suất lên tới 18%, kỳ hạn 5 năm cho nửa cuối năm 2020. Tổng giá trị phát hành dự kiến khoảng 3.000 tỷ đồng. Theo kế hoạch, gói trái phiếu này sẽ chính thức phát hành vào tháng 09/2020.

Cụ thể, theo bảng lãi suất tập đoàn này công bố, nếu khách hàng lựa chọn kỳ hạn 5 năm, kỳ trả lãi 6 tháng/lần, mức lãi suất nhận được sẽ là 15%/năm. Nếu khách hàng lựa chọn kỳ hạn 5 năm, nhận lãi một lần duy nhất vào cuối kỳ, mức lãi suất sẽ là 18%/năm, tương đương lợi nhuận 90% tại thời điểm đáo hạn. Đây cũng là mức lãi suất trái phiếu vào hàng cao nhất trên thị trường bất động sản hiện nay.

Với con số lãi 18%/năm, Apec Group đang vượt mặt các đại gia bất động sản hiện nay như Novaland (10-11%/năm), City Garden (>13%/năm), Phát Đạt (10-14%/năm)… So với mặt bằng chung lãi suất trái phiếu vào mức 9%, con số Apec đưa ra đang cao gấp đôi thị trường, và cao hơn 71% so với mức trung bình của lĩnh vực bất động sản (~10,5%/năm).

Được biết, đợt phát hành sẽ được sử dụng để tăng quy mô vốn hoạt động, đa dạng hóa nguồn vốn nhằm phục vụ cho việc tăng trưởng kinh doanh bền vững của Tập đoàn trong thời gian sắp tới.

Cùng với đó, Apec Group đang trong giai đoạn phát triển mạnh với nhiều dự án bất động sản trọng điểm đang được triển khai và cần bổ sung nguồn vốn lưu động. Bên cạnh đó, chiến lược phát triển của Tập đoàn giai đoạn tới còn bao gồm kế hoạch mua lại một số dự án lớn, thâu tóm các khu đất vàng giàu tiềm năng, tái cơ cấu và nâng tỷ lệ sở hữu các công ty con trong Tập đoàn...

TS. Nguyễn Trí Hiếu nhìn nhận, doanh nghiệp phát hành trái phiếu với lãi suất cao tới 18%, đồng nghĩa với việc doanh nghiệp này phải dùng tiền đó để tạo ra lợi nhuận lên tới hàng chục phần trăm, ít nhất 30%. Con số này là rất khó! Vì vậy, việc doanh nghiệp bất động sản phát hành trái phiếu với lãi suất quá cao trong bối cảnh hiện nay khi mặt bằng lãi suất huy động và cho vay trên thị trường giảm mạnh như thời gian vừa qua là động thái rất đáng lo ngại.

Cũng phải nói thêm rằng, trong thời gian gần đây, Bộ Tài chính cũng không ít lần lên tiếng nhắc nhở nhà đầu tư thận trọng với các đợt phát hành, đặc biệt với các lô trái phiếu có mức lãi cao đột biến. Nhà đầu tư được khuyến nghị cân nhắc tiềm lực tài chính của đơn vị phát hành, mục đích sử dụng vốn cũng như tính hiệu quả kinh doanh…Bởi nhìn từ khía cạnh hiệu suất kinh doanh, sẽ không có doanh nghiệp nào lựa chọn một kênh huy động vốn lãi suất cao, nếu họ còn lựa chọn khác khả dĩ hơn.

Apec Group - Tên tuổi đình đám trong làng Condotel, "lùm xùm" tại dự án Apec Mandala Wyndham Mũi Né

Theo tìm hiểu, Apec Group được thành lập tháng 7/2006, tiền thân là công ty đầu tư tài chính. Đến nay, lĩnh vực hoạt động của Apec Group gồm 6 lĩnh vực: Đầu tư tài chính, phát triển bất động sản, xây dựng hạ tầng khu công nghiệp, khai thác vận hành dịch vụ khách sạn, nội thất Kasa grand và xử lý các vấn đề về môi trường.

Trong danh mục các dự án của doanh nghiệp, Apec Group đang triển khai hàng loạt dự án lớn, bao gồm Apec Diamond Park Lạng Sơn, Apec Mandala Wyndham Huế, Apec Mandala Wyndham Mũi Né, Cụm Công nghiệp Đa Hội, Apec Mandala Grand Phú Yên, Apec Royal Park Huế, Apec Mandala Hotel & Spa Bắc Ninh...

Bên cạnh đó, doanh nghiệp cũng sắp triển khai các dự án Apec Dubai Ninh Thuận, Apec Mandala Wyndham Thái Nguyên, Apec Sầm Sơn Thanh Hoá...

Đáng chú ý, ngay từ khi tham gia đầu tư bất động sản, Apec Group đã tập trung thâu tóm quỹ đất tại các tỉnh lẻ như Phú Yên, Ninh Thuận, Huế, Bắc Giang, Bắc Ninh, Lạng Sơn, Thái Nguyên… những thị trường còn sơ khai về bất động sản nghỉ dưỡng và có tiềm năng du lịch để phát triển các sản phẩm du lịch – nghỉ dưỡng. Trong đó, tập trung phát triển dòng sản phẩm căn hộ khách sạn (condotel) – đây vốn là phân khúc đang gặp nhiều thách thức trên thị trường khi chưa được hoàn thiện khung pháp lý.

Vào năm 2018, khi dòng Condotel của thị trường bất động sản nghỉ dưỡng bắt đầu chậm lại thì Apec Group đã công bố hơn 10.000 sản phẩm Condotel ra thị trường trong vòng 2 năm, từ đó nhận được sự quan tâm rất lớn từ các nhà đầu tư.

Lãnh đạo của Apec từng thừa nhận, đã có thời gian cho khách hàng thanh toán theo hình thức trả góp trong vòng 24 tháng hoặc 36 tháng. Với những căn hộ loanh quanh khoảng 1 tỷ đồng, doanh nghiệp cam kết lợi nhuận 10-12% cũng khá đơn giản. Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, nhiều chuyên gia đánh giá đây là bước đi khác mạo hiểm của Tập đoàn này.

Bởi trên thực tế, thị trường đã ghi nhận trường hợp "vỡ trận" tại các dự án condotel khi chủ đầu tư không thể chi trả lợi nhuận cho nhà đầu tư theo cam kết ban đầu. 

Theo giới thiệu trên website, Apec Group hiện có 4 công ty thành viên và 1 công ty liên kết. Trong đó, CTCP Đầu tư Châu Á – Thái Bình Dương (API) – doanh nghiệp thành viên của Apec Group niêm yết trên thị trường chứng khoán với mã cổ phiếu API. Trong mấy năm gần đây, lợi nhuận của doanh nghiệp thành viên này liên tục "trồi sụt, luôn ở mức thấp vài tỷ đồng. Thậm chí năm 2008, Công ty lỗ nặng gần 100 tỷ đồng. Riêng năm 2017, ghi nhận doanh thu một lần trong mảng cho thuê và bán dự án mang về khoản lãi đột biến nhưng cũng chỉ dừng ở mức 56 tỷ; năm 2019 đạt 24 tỷ đồng và nửa đầu năm nay lợi nhuận sau thuế đạt trên 28 tỷ đồng sau soát xét.

Công ty liên kết với Apec Group là công ty Cổ phần Đầu tư IDJ Việt Nam. Dự án Apec Mandala Wyndham Mũi Né – một trong những dự án đang triển khai của Apec Group do công ty Cổ phần Đầu tư IDJ Việt Nam làm chủ đầu tư được nhắc đến nhiều xung quanh "lùm xùm" vi phạm trong quá trình xây dựng.

Theo Kết luận của Sở Xây dựng tỉnh Bình Thuận, trong quá trình thực hiện dự án Công ty Cổ phần Đầu tư IDJ Việt Nam và các doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ môi giới bất động sản chưa thực hiện đầy đủ các quy định pháp luật về kinh doanh bất động sản, Phòng, chống rửa tiền.