Tisco trước thềm "đại án": Tài sản "bốc hơi" thêm ngàn tỷ

Tài sản "bốc hơi" ngàn tỷ

Tại phiên họp thứ 17 Ban Chỉ đạo Trung ương về phòng, chống tham nhũng sáng 15/1, Tổng Bí thư, Chủ tịch nước Nguyễn Phú Trọng yêu cầu năm 2020, Ban cần tập trung chỉ đạo kết thúc điều tra 21 vụ án; kết thúc xác minh, xử lý 21 vụ việc; truy tố 23 vụ án; xét xử sơ thẩm 29 vụ án; xét xử phúc thẩm 7 vụ.

Trong số này có 10 vụ án nghiêm trọng, phức tạp, được dư luận quan tâm. Vi phạm quy định về đầu tư công trình xây dựng gây hậu quả nghiêm trọng, Vi phạm quy định về quản lý, sử dụng tài sản Nhà nước gây thất thoát, lãng phí xảy ra tại Dự án cải tạo và mở rộng sản xuất giai đoạn 2 - Công ty Gang thép Thái Nguyên (Tisco) nhận được sự quan tâm lớn từ dư luận.

Trước khi đại án này được đưa ra xét xử, Công ty Gang thép Thái Nguyên đã công bố báo cáo tài chính hợp nhất năm 2019 với chỉ tiêu tổng tài sản sụt giảm cả ngàn tỷ đồng.

Cụ thể, tại thời điểm 31/12/2019, tổng tài sản của Tisco chỉ đạt 9.492 tỷ đồng, giảm 1.081 tỷ đồng, tương đương 10,2% so với số liệu hồi đầu năm. Trong đó, hàng tồn kho là chỉ tiêu có tốc độ giảm mạnh nhất. Hàng tồn kho giảm 1.049 tỷ đồng, tương đương 43,7%.

Cấp tập trả nợ "cứu" lợi nhuận

Giá trị hàng tồn kho giảm sâu trong bối cảnh doanh thu giảm nhẹ. Đây không phải là dấu hiệu tốt cho doanh nghiệp. Nó có thể cho thấy tình trạng sản xuất giảm sút.

Cụ thể, dù trong quý 4 tình hình bán hàng được cải thiện nhưng tính cả năm 2019, doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ của Tisco chỉ đạt 10.473 tỷ đồng, giảm nhẹ so với con số 10.935 tỷ đồng của năm 2018.

Giá vốn hàng bán có tốc độ giảm nhẹ hơn doanh thu nên chỉ tiêu lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp cấp dịch vụ năm 2019 chỉ đạt 508,5 tỷ đồng, giảm 25,6 tỷ đồng, tương ứng 4,8% so với năm 2018.

Nếu các chi phí chính vẫn được giữ nguyên như năm 2018, có lẽ Gang thép Thái Nguyên không tránh được tình trạng tăng trưởng lợi nhuận âm. Thế nhưng, trong năm, công ty đã thanh toán nhiều khoản nợ, từ đó mạnh tay cắt giảm chi phí lãi vay.

Cụ thể, trong năm 2019, chi phí lãi vay của công ty giảm 32 tỷ đồng, tương ứng 13,3%. Đây là nguyên nhân chính giúp lợi nhuận sau thuế năm 2019 tăng 12,8 tỷ đồng, tương đương 44,3% lên 41,7 tỷ đồng.

Kết quả được cải thiện này đến từ việc nợ vay giảm. Trong năm, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn giảm từ 2.914 tỷ đồng xuống còn 2.553 tỷ đồng, vay và nợ thuê tài chính dài hạn giảm từ 2.803 tỷ đồng xuống 2.300 tỷ đồng.

Nợ phải trả giảm nhưng vẫn rất cao

Có thể thấy, Gang thép Thái Nguyên đang rất nỗ lực giảm nợ vay. Tuy nhiên, những nỗ lực đó là chưa đủ. Tỷ lệ nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu vẫn cao ngất ngưởng.

Tại thời điểm 31/12/2019, tổng nợ phải trả của công ty là 7.578 tỷ đồng, giảm 1.124 tỷ đồng, tương ứng 12,9% so với hồi đầu năm. Điều đó cho thấy Tisco rất nỗ lực giải quyết nợ vay, vấn đề cấp bách tại công ty này.

Dù nợ phải trả giảm sâu nhưng vẫn đứng ở mức rất cao. Tổng nợ phải trả lên đến 7.578 tỷ đồng, cao gấp 3,96 lần so với vốn chủ sở hữu. Theo quy định, với doanh nghiệp Nhà nước, con số này chỉ tối đa 3 lần.

Nợ xấu tăng vọt

Tisco đang gặp nhiều vấn đề về nợ. Tisco đang khiến một số ngân hàng "méo mặt" vì gây nợ xấu. Thế nhưng, kỳ lạ ở chỗ, chính Tisco cũng lại có nợ xấu, được gây ra bởi một số đơn vị khác.

Cụ thể, tại thời điểm cuối năm, tổng nợ xấu của Tisco lên đến 651 tỷ đồng. Trong đó, giá trị có thể thu hồi được xác định chỉ là 393 tỷ đồng. Công ty TNHH TM và DL Trung Dung là "con nợ" lớn nhất khi tạo nợ xấu lên đến 252 tỷ đồng cho Tisco.

Đứng thứ hai là Công ty TNHH TM và XD Hà Nam với 127 tỷ đồng. Giá trị có thể thu hồi được ở công ty này chỉ là 46 tỷ đồng. Còn Công ty TNHH Lưỡng Thổ cũng khiến Tisco có khoản nợ xấu 102 tỷ đồng nhưng giá trị có thể thu hồi chỉ là 24 tỷ đồng.