Chứng khoán ngày 25/9: SIP, BWE, PVD được khuyến nghị

Ngưỡng hỗ trợ của SIP nằm tại mốc 79.500 đồng/cp

CTCK BSC (BSI): SIP đang ở trong trạng thái tiếp tục tăng giá sau khi đã có sự điều chỉnh ngắn hạn vào đầu tháng 9.

Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây đang có chiều hướng giảm dần. Các chỉ báo kỹ thuật hiện đang ở trong trạng thái tích cực.

Phiên 24/9, chỉ báo MACD vừa xuất hiện Golden Cross đồng thời chỉ báo RSI vẫn chưa đi vào vùng quá mua nên SIP tiềm năng sẽ duy trì đà tăng trong ngắn hạn.

Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của cổ phiếu nằm tại xung quanh giá 79.500 đồng/cp. Mục tiêu chốt lãi của SIP nằm tại mức 95.000 đồng/cp, cắt lỗ nếu ngưỡng 76.000 đồng/cp bị xuyên thủng

Khuyến nghị mua BWE với giá 31.100 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): Khuyến nghị mua CTCP Nước – Môi trường Bình Dương (BWE) và giá mục tiêu 31.100 đồng/cp, tương ứng với tổng mức sinh lời 22,8% (bao gồm lợi suất cổ tức 4,6%).

BWE sẽ được hưởng lợi từ nhu cầu nước sạch tăng trưởng mạnh mẽ tại tỉnh Bình Dương. BWE ghi nhận tỷ lệ thất thoát nước – (NRW) – đạt 5,6% trong năm 2019, xếp thứ ba tại khu vực Châu Á – Thái Bình Dương tính theo độ hiệu quả, sau Singapore (5%) và Nhật Bản (3%).

VCSC dự phóng tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) đạt 11,7% cho doanh thu và EPS 26,5% trong giai đoạn 2020-2024, được dẫn dắt bởi mức tăng sản lượng phân phối nước từ 470.000 m3 /ngày năm 2019 lên 700.000 m3 /ngày trong năm 2020 cũng như công suất xử lý rác thải gia tăng.

Định giá của BWE tỏ ra hấp dẫn với P/E và EV/EBITDA dự phóng 2021 đạt lần lượt 10,2 lần và 5,4 lần, dựa theo dự báo. Các hệ số này thấp hơn lần lượt 24,4% và 41,3% so với P/E (13,5 lần) và EV/EBITDA (9,2 lần) trung vị 4 năm của các công ty cùng ngành trong khu vực.

VCSC dự phóng mức tăng 60% trong tỷ lệ DPS (cổ tức/cổ phiếu) từ 1.000 đồng trong năm 2019 lên 1.600 đồng vào năm 2024.

Yếu tố hỗ trợ: Tăng trưởng sản lượng nước và xử lý chất thải công nghiệp cao hơn dự kiến. Rủi ro: hiệu suất hoạt động thấp hơn của các nhà máy mới, cổ tức tiền mặt thấp hơn dự kiến.

Khuyến nghị phù hợp thị trường cho PVD với giá 10.300 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (PVD) đã công bố KQKD sơ bộ 9 tháng đầu năm 2020, trong đó doanh thu đạt 4,3 nghìn tỷ đồng (+45% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 100 tỷ đồng (tăng gấp đôi so với LNST sau lợi ích CĐTS 9 tháng đầu năm 2019).

VCSC cho rằng mức tăng trong doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 9 tháng đầu năm đến từ lợi nhuận cao hơn của mảng dịch vụ giếng khoan và đóng góp từ nhiều giàn khoan thuê trong 9 tháng đầu năm 2020 so với 9 tháng đầu năm 2019.

Trong quý 3/2020, doanh thu tăng 8,3% YoY trong khi LNST sau lợi ích CĐTS giảm 44,2% YoY do chi phí hoạt động gia tăng trong bối cảnh dịch COVID-19.

Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS sơ bộ 9 tháng đầu năm 2020 lần lượt hoàn thành 82,7% và 61,6%

Kỳ vọng PVD có thể thu hồi khoảng 68 tỷ đồng nợ xấu từ Tổng CT Thăm dò Khai thác Dầu khí Việt Nam (PVEP) trong quý 4/2020.

VCSC hiện có khuyến nghị phù hợp thị trường cho PVD với giá mục tiêu 10.300 đồng/cp và tổng mức sinh lời dự phóng -10,4%.