Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp lên mức 20%/năm, Bộ Tài chính ra thông báo “đỏ”

Ngày 19/11, Bộ Tài chính đã đưa ra khuyến nghị các nhà đầu tư, nhất là nhà đầu tư cá nhân không nên mua trái phiếu doanh nghiệp.

Theo Bộ Tài chính, với đặc thù trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) là công cụ nợ do doanh nghiệp phát hành theo nguyên tắc tự vay, tự trả, tự chịu trách nhiệm về hiệu quả sử dụng vốn và khả năng trả nợ, mà khả năng trả nợ của doanh nghiệp phụ thuộc rất lớn vào tình hình tài chính và kết quả kinh doanh, nên nhà đầu tư cần phải cân nhắc, đánh giá được rủi ro trước khi quyết định mua trái phiếu.

Khi quyết định đầu tư TPDN, nhà đầu tư có thể gặp phải các rủi ro như doanh nghiệp không thực hiện được các điều kiện, điều khoản của trái phiếu do mất khả năng thanh toán; Doanh nghiệp không thanh toán được đầy đủ, đúng hạn gốc, lãi trái phiếu; Doanh nghiệp không thực hiện được cam kết với nhà đầu tư về mua lại trái phiếu trước hạn...

"Do đó, Bộ Tài chính khuyến nghị nhà đầu tư TPDN, đặc biệt là nhà đầu tư cá nhân không mua TPDN chỉ vì lãi suất cao", Bộ Tài chính nhấn mạnh.

Trường hợp mua TPDN, nhà đầu tư cần phải nắm rõ các thông tin: Trái phiếu do doanh nghiệp nào phát hành, mục đích phát hành; Có tài sản đảm bảo hay không có tài sản đảm bảo; Cam kết của chủ thể phát hành đối với trái phiếu; Kỳ hạn và phương thức trả nợ gốc, lãi; Tình hình tài chính và việc sử dụng vốn từ phát hành trái phiếu của doanh nghiệp phát hành.

Bộ Tài chính thông tin thêm, thông lệ thị trường tài chính cho thấy TPDN, nhất là trái phiếu phát hành theo hình thức riêng lẻ chỉ phù hợp với các nhà đầu tư tổ chức, nhà đầu tư chuyên nghiệp; không phù hợp với nhà đầu tư cá nhân không có khả năng phân tích, đánh giá rủi ro.

Đối với nhà đầu tư cá nhân nhỏ, lẻ không có năng lực tài chính và kinh nghiệm đầu tư nên tham gia đầu tư qua các Quỹ đầu tư chuyên nghiệp để đảm bảo việc đầu tư an toàn, hiệu quả.

Bên cạnh đó, Bộ Tài chính cũng khuyến nghị doanh nghiệp phát hành, các tổ chức cung cấp dịch vụ và nhà đầu tư hiểu rõ và tuân thủ quy định của pháp luật về phát hành, đầu tư, giao dịch TPDN, hiểu rõ về đặc điểm của trái phiếu và các rủi ro có thể gặp phải khi đầu tư TPDN.

Các cơ quan quản lý nhà nước sẽ tăng cường công tác quản lý giám sát và xử lý vi phạm trong lĩnh vực này.

Những khuyến nghị này của Bộ tài chính được phát đi khi TPDN phát triển nhanh chóng từ 2017 trở lại đây, nhất là giai đoạn cuối 2018 và đầu năm 2019. Một số lĩnh vực phát hành trái phiếu thành công cao, huy động được lượng vốn lớn như ngân hàng, bất động sản. Lãi suất trái phiếu được đẩy lên cao, có doanh nghiệp bất động sản phát hành trái phiếu với lãi suất lên tới trên 14%/năm.

Thậm chí, mới đây công ty cổ phần Đầu tư Thương mại Hồng Hoàng đã phát hành thành công 1.402 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 5 năm cho một tổ chức nước ngoài với lãi suất lên đến 20%/năm.

Mức lãi suất 20%/năm có thể xem là cao ngất ngưỡng, và tạm thời là đỉnh của nhóm trái phiếu doanh nghiệp kỳ hạn 5 năm, nhưng vẫn chưa phải là đỉnh của thị trường trái phiếu doanh nghiệp hiện nay. Tháng 12/2018, Công ty cổ phần Đầu tư Quang Thuận phát hành thành công lô trái phiếu 3.000 tỷ đồng, kỳ hạn 3 năm, và tiền lãi thanh toán cho kỳ 6 tháng đầu tiên đã lên đến 314,4 tỷ đồng, tương ứng 10,5% nợ gốc, đồng nghĩa lãi suất thực tế đã lên đến 21%/năm.